| 1.Kurucu, fonun katılma payı sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde temsili, yönetimi, yönetiminin denetlenmesi ile faaliyetlerinin içtüzük ve izahname hükümlerine uygun olarak yürütülmesinden sorumludur. Kurucu fona ait varlıklar üzerinde kendi adına ve fon hesabına mevzuat ve içtüzüğe uygun olarak tasarrufta bulunmaya ve bundan doğan hakları kullanmaya yetkilidir. Fonun faaliyetlerinin yürütülmesi esnasında portföy yöneticiliği hizmeti de dahil olmak üzere dışarıdan hizmet alınması, Kurucunun sorumluluğunu ortadan kaldırmaz. | 6 |
| 2. Fon portföyü, kolektif portföy yöneticiliğine ilişkin PYŞ Tebliği nde belirtilen ilkeler ve fon portföyüne dahil edilebilecek varlık ve haklara ilişkin Tebliğ de yer alan sınırlamalar çerçevesinde yönetilir. | |
| 3. Fon un ana yatırım amacı uzun vadeli ve sürekli mutlak getiri sağlamaktır. Bu hedefe erişebilmek için Fon un izleyeceği temel ilke, öngörülen piyasalara paralel geliştirilecek olan yönlü stratejidir (Market Directional). Strateji uygulanırken Türkiye ve global piyasalardaki analize dayalı öngörüler doğrultusunda ortaklık payları ve diğer alternatif piyasa ürünleri seçilmek suretiyle portföy yöneticisi pozisyon alır. Temel strateji yönlü olmakla birlikte mutlak getirili (non-directional ve arbitrage) ve benzeri (piyasa hareketlerinden etkilenmeyen) işlemler ana stratejiyi desteklemek ve fon toplam değerini yükseltmek amacıyla kullanılacaktır. Yatırım yapılan varlıklarda uzun veya kısa pozisyon alınabilir. | |
| Fon un performansı belirli dönemlerde piyasanın genel performansından ayrışabilir. Dolayısıyla Fon un, piyasalar iyi olduğunda iyi performans ve piyasalar gerilediğinde kötü performans sergileyeceğini düşünmek doğru olmayabilir. Fon, ağırlıklı olarak Türkiye de yerleşik şirketler tarafından ihraç edilmiş özel sektör menkul kıymetlerine (ortaklık payları ve borçlanma araçları) ve Devlet İç Borçlanma Araçlarına (T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olan Hazine Bonosu ve Devlet Tahvilleri) yatırım yapacaktır. | |
| Diğer yandan VİOP ta işlem gören vadeli kontratlar, BIST 100 ve BIST 30 Endekslerine dahil ortaklık payları üzerine yazılan opsiyon sözleşmeleri (yatırım veya koruma amaçlı), varantlar, döviz piyasasındaki dalgalanmalardan yararlanmak amacıyla dövize ve emtiaya dayalı opsiyon, forward/futures finansal vadeli işlem sözleşmeleri, swap ve benzeri türev araçlar portföye dahil edilebilir. | |
| Fon, borsa yatırım fonlarına (ETF), yurt içi ve izahnamesi Kurulca onaylanmış olması şartıyla yurt dışında kurulu yatırım fonu paylarına, Türkiye de ihraç edilmiş olan şirket tahvil ve bonolarına, yabancı borsalarda kote olmuş yabancı şirketlerin paylarına ve borçlanma araçlarına ve yabancı ülkelerin ihraç ettiği tahvil ve bonolara da yatırım yapabilir. | |
| Fon, yurt içinde kurulu yatırım fonları, serbest yatırım fonu katılma paylarına, borsa yatırım fonu katılma paylarına, gayrimenkul yatırım fonu katılma paylarına, girişim sermayesi yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapabilecektir. Ayrıca, Türkiye de kurulu bankalar nezdinde Türk Lirası/döviz mevduat , repo ve ters repo işlemleri yapabilir, Takasbank Para Piyasası nda varlıklarını değerlendirebilir. | |
| 1 Piyasa şartlarından kaynaklanan zaruri durumlarda serbest fonlar tarafından vadeli mevduata yatırım yapılması mümkündür, ancak serbest fonların portföyü, süreklilik arz edecek şekilde ve bir yatırım stratejisi olarak vadeli mevduatta/katılma hesabında değerlendirilemez. | |
| Fon, yatırım yapacağı varlıklarda öncelikli olarak top-down (makrodan mikroya analiz) stratejisi uygulamakla birlikte öngörülen piyasa şartlarına göre ve/veya bottom-up (mikrodan makroya analiz) stratejisi de uygulayabilir. Top-down analizde ekonomik büyüme, enflasyon oranları, cari işlemler dengesi, portföy ve doğrudan sermaye girişleri, döviz piyasası gelişmeleri, global ekonomik durum ve benzeri gösterge ve veriler dikkate alınarak varlık seçimleri ve dağılımları yapılır. Bottom-up analizde öncelik ortaklık payı ve/veya şirket seçimindedir. Strateji uygulanırken global ve yerli ekonomik göstergelerin ötesinde ve bağımsız olarak portföy yöneticisi çeşitli analizlere dayanarak bir ortaklık payının endekse göre ucuz ya da pahalı kalmış olduğuna karar verebilir. Verilen karara göre kısa ve/veya uzun pozisyon alınabilir. | |
| Ancak sınırlarının Yönetim Kurulu tarafından çizilip, takibinin risk yönetim sistemi çerçevesinde risk yönetim birimi tarafından yapılacak olan seviyelerin dışına çıkılması durumunda, risk yönetim birimi tarafından gerekli tedbirlerin alınması talep edilecektir. | |
| Fon ödünç menkul kıymet alabilir, verebilir ve açığa satış işlemi gerçekleştirebilir. | |
| Fon sadece yapılan işlemlerle ilgili olması kaydıyla yatırım yaptığı para ve sermaye piyasası ya da diğer finansal varlıkları teminat gösterebilir. | |
| 4. Fon portföyünün sürekli olarak en az %51 i BIST te is?lem gören ortaklık paylarından oluşmak zorundadır. | |
| Fon portföyünden ödünç verme is?lemi, ödünç verilen menkul kıymetlerin en az %100 ü kars?ılıg?ında nakit veya devlet iç borçlanma araçlarından olus?abilecek teminatın Fon adına Saklayıcı Kurulus? ta bloke edilmesi s?artıyla yapılabilir. Teminat tutarının ödünç verilen menkul kıymetlerin piyasa deg?erinin %80 inin altına düs?mesi halinde teminatın tamamlanması istenir. Fon un taraf oldug?u ödünç verme ve alma sözles?melerine, Fon lehine tek taraflı olarak sözles?menin feshedilebileceg?ine ilis?kin bir hükmün konulması mecburidir. | |
| Fon portföyüne alınacak altın ve dig?er kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda is?lem görmesi zorunludur. | |
| Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındıkları veya kote oldukları dig?er borsalarda satılabilir. | |
| Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kurulus?lar hakkında ve deg?erlemeye esas olacak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri Yönetici sag?lar. Kısıtlamaları olan sermaye piyasası araçları portföye alınamaz. | |
| Fon portföyüne dahil edilen yerli ve yabancı ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilmis? para ve sermaye piyasası araçları fon toplam deg?erinin devamlı olarak %80 i ve fazlası olamaz. | |
| Fon portföyüne dahil edilen yerli ve yabancı ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilmis? para ve sermaye piyasası araçları fon toplam deg?erinin devamlı olarak %80 i ve fazlası olamaz. | |
| Yukarıda belirtilen sınırlamalar dışında, Fon portföyünde yer alabilecek varlık ve is?lemler için belirli bir asgari ve azami sınırlama bulunmamaktadır. | |
| 5. Portföye türev araç (VİOP ta işlem gören vadeli kontratlar, BIST 100 ve BIST 30 Endeks lerine dahil ortaklık payları üzerine yazılan opsiyon sözleşmeleri), varantlar, döviz piyasasındaki dalgalanmalardan yararlanmak amacıyla dövize ve emtiaya dayalı opsiyon, forward, futures finansal vadeli işlem sözleşmeleri, swap ve benzeri türev araçlar yatırım veya koruma amaçlı olarak portföye dahil edilebilir. | |
| 6. Portföye borsa dışından türev araç, swap sözleşmesi veya repo-ters repo sözleşmesi dahil edilebilir. Sözleşmelerin karşı taraflarının yatırım yapılabilir derecelendirme notuna sahip olması, herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şekilde objektif koşullarda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir olması zorunludur. | |
| Ayrıca, borsa dışı türev araç, swap sözleşmesi veya repo-ters repo sözleşmesi karşı tarafının denetime ve gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı kurum vb.)olması ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde ?güvenir? ve ?doğrulanabilir? bir yöntem ile değerlenmesi zorunludur. | |
| 7..Fon hesabına kredi alınması mümkündür. | |
| 8. Portföye dahil edilen yabancı yatırım araçlarını tanıtıcı genel bilgiler: | |
| Yabancı borsalarda kote olmuş yabancı şirketlerin hisse ve borçlanma senetlerine ve yabancı ülkelerin ihraç ettiği tahvil ve bonolara da yatırım yapabilir. Portföye dahil edilen yabancı yatırım araçları, ve ikraz senetlerinin seçiminde Yatırım Fonlarına ilişkin Rehber in 4.1.6 ncı ve 4.1.2.2 nci maddelerinde yer alan aşağıdaki esaslara uyulur. Fon, borsada işlem görme şartı hariç olmak üzere Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber in 4.1.2.1. (A) maddesinde belirtilen şartların sağlanması kaydıyla ikraz iştirak senetlerine yatırım yapabilir. | |
| Buna ilaveten, ikraz iştirak senetlerinin; i. Fiyatının veri dağıtım kanalları vasıtasıyla ilan edilmesi, ii. Fonun fiyat açıklama dönemlerinde Finansal Raporlama Tebliği düzenlemeleri çerçevesinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir nitelikte likidasyona sahip olması, zorunludur. | |
| Yabancı para ve sermaye piyasaları araçları Yatırım Fonlarına ilişkin Rehber in 4.1.6 ıncı maddesinde yer alan aşağıdaki esaslar dahilinde fon portföyüne dahil edilebilir. | |
| Yurt dışında ihraç edilen borçlanma araçlarının ve kira sertifikalarının, tabi olduğu otorite tarafından yetkilendirilmiş bir saklayıcı kuruluş nezdinde saklanması, fiyatının veri dağıtım kanalları vasıtasıyla ilan edilmesi ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde Finansal Raporlama Tebliği düzenlemeleri çerçevesinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilecek nitelikte likidasyona sahip olması şartlarıyla, yurt dışında borsa dışından fon portföyüne dahil edilmesi mümkündür. | |
| Fon portföyüne sadece derecelendirmeye tabi tutulmuş yurtdışında ihraç edilen borçlanma araçlarının ve kira sertifikaları alınabilir. İlgili aracın derecesine belirleyen belgeler yönetici nezdinde bulundurulur. | |
| Fon, gelişmekte olan ülkelerde faaliyet gösteren şirketlerin hisse senetlerine, hisse senetlerini temsil eden ADR (American Depository Receipt) veya GDR larına (Global Depository Receipt), yabancı şirketlerin Eurobondlarına veya yerel para biriminde çıkartmış oldukları bonolarına, şirket hisseleri üzerine kurulu türev araçlara (örneğin şirket hissesi üzerine kurulu alma veya satma opsiyonu), gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalarda çıkartılmış fonlara (örneğin, Brezilya endeksini temsil eden bir yatırım fonu) ve bunların türev araçlarına (örneğin, Brezilya endeksini belli bir fiyattan satma opsiyonu) yatırım yapabilir. | |
| Fona, yurtdışında borsada ve borsa dışından türev araç alınabilir. | |
| 9. Portföye yalnızca OECD Ülkeleri nde kurulu yabancı fonların katılma payları dahil edilebilir. | |
| 10. Portföye yapılandırılmış yatırım aracı dahil edilmeyecektir. | |
