| Fon, ilgili tebliğin nitelikli yatırımcılara tahsisli arzına ilişkin hükümleri çerçevesinde
tahsisli alıcılara satılacak serbest özel fon statüsündedir.
Fon portföyüne alınacak finansal varlıklar Sermaye Piyasası Kurulunun düzenlemelerine ve
bu izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak seçilir ve portföy yöneticisi tarafından mevzuata
uygun olarak yönetilir.
Fon portföyünün yönetiminde ve yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde,
Tebliğ?in 4. maddesinde belirtilen varlıklar ve işlemler ile 6. maddesinde tanımlanan fon türlerinden
Serbest Şemsiye Fon niteliğine uygun bir portföy oluşturulması esas alınır. Fon, Tebliğ?in 25?inci
maddesinde yer alan serbest fonlara dair esaslara uyacaktır.
Fon toplam değerinin en az %80?i devamlı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından döviz
cinsinden ihraç edilen borçlanma araçları ve kira sertifikaları ile yerli ihraççıların döviz cinsi para
ve sermaye piyasası araçlarına yatırılacaktır. Fon toplam değerinin azami %20?si yabancı
ihraççıların para ve sermaye piyasası araçlarına ve/veya Türk Lirası cinsi para ve sermaye piyasası
araçlarına yatırılacaktır.
Fonun ana yatırım stratejisi ABD Doları bazında mutlak getiri sağlamaktır. Ana yönetim
stratejisine uygun olarak, yönetici, fonun temel yatırım hedefine ulaşabilmek için farklı para ve
sermaye piyasası araçlarında eş anlı uzun veya kısa pozisyonlar alabilir.
Fonun likidite veya vade açısından bir yönetim kısıtlaması yoktur. Fon portföyü, Tebliğ?in
4. maddesinde belirtilen tüm varlık ve işlemlerden oluşabilir. Fon yatırım öngörüsü doğrultusunda sermaye piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülen diğer yatırım araçlarına, taraf olunacak
sözleşmelere, finansal işlemlere ve menkul kıymetlere yatırım yaparak sermaye kazancı sağlamayı
ve portföy değerini artırmayı amaçlamaktadır.
Fon portföyüne TL cinsi varlıklar ve işlemler olarak; Sermaye Piyasası Kurulu tarafından
teminat olarak kabul edilen her türlü varlığı dayanak olarak alan repo ve ters repo işlemleri (Menkul
kıymet tercihli ve pay senedi repo/ters repo işlemleri dahil), Takasbank Para Piyasası ve yurt içi
organize para piyasası işlemleri, devlet iç borçlanma senetleri, Türkiye?de mukim şirketler
tarafından ihraç edilen özel sektör menkul kıymetleri (ortaklık payları ve borçlanma araçları),
yapılandırılmış kredi enstrümanları (CLN), kamu ve/veya özel sektör tarafından ihraç edilen kira
sertifikaları, varlığa dayalı menkul kıymetler ve/veya varlık teminatlı menkul kıymetler, yurt dışı
ihraççıların çıkarmış olduğu TL cinsi menkul kıymetler, varantlar, sertifikalar ve söz konusu
varlıklara ve/veya söz konusu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere dayalı swap
işlemleri/sözleşmeleri dahil türev araçlar, yapılandırılmış yatırım araçları ile yurt içinde ve/veya yurt
dışında kurulmuş Borsa Yatırım Fonu katılma payları (ETF), Gayrimenkul Yatırım Fonu katılma
payları ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonu katılma payları dahil olmak üzere yatırım fonu katılma
payları ile her türlü yatırım ortaklığı payları alınabilir.
Fon döviz cinsi varlıklar ve işlemler olarak ise; Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı
İdaresi ve belediyeler ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşlar tarafından yurt dışında ihraç edilen
Eurobond?lara, sukuk ihraçlarına, Türkiye?de ihraç edilen döviz cinsinden/dövize endeksli
borçlanma senetlerine, Türk özel şirketlerinin ihraç ettiği eurobondlar ve sukuklar dahil döviz cinsi
borçlanma senetlerine, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarına (eurobond, hazine/devlet bono/tahvili ve/veya benzer yapıdaki diğer borçlanma araçları),
gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerdeki şirketlerin ortaklık payları ile Amerikan ve Global Depo
Sertifikalarına (ADR-GDR), gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin yatırım fonu katılma paylarına
(yabancı fon katılma payları) ve altın ve diğer kıymetli madenler ile bu madenlere dayalı olarak ihraç
edilen sermaye piyasası araçlarına, emtiaya dayalı türev ürünlere yatırım yapabilecektir. Ayrıca, fon
portföyünde, sözü geçen tüm varlıklara ve/veya bu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere
yönelik organize ve/veya tezgahüstü türev araçlara; yurt içinde ve/veya yurt dışında kurulmuş Borsa
Yatırım Fonu katılma payları, Gayrimenkul Yatırım Fonu katılma payları ve Girişim Sermayesi
Yatırım Fonu katılma payları dahil olmak üzere yatırım fonu katılma payları ile her türlü yatırım
ortaklığı paylarına da yer verilebilecektir.
Fon uygulayacağı stratejilerde, beklenen getiriyi artırmak veya riskten korunma sağlamak
amacıyla kaldıraç yaratan işlemler gerçekleştirebilir. Kaldıraç yaratan işlem; fon portföyüne türev
araç (vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri), saklı türev araç, swap sözleşmesi, varant ve sertifika
dahil edilmesini, ileri valörlü tahvil/bono ve altın işlemlerini, opsiyon alım ve satımı ile
yapılandırılmış yatırım/borçlanma araçlarını, dayanak varlığı ortaklık payları ve endeksleri, faize
dayalı menkul kıymetler ve endeksleri, döviz ve emtia olan türev ürünleri ve diğer herhangi bir
yöntemle kaldıraç yaratan benzeri işlemleri ifade eder. Türev işlemler hem tezgahüstü piyasalar
aracılığıyla hem de organize piyasalar aracılığıyla yapılabilecektir.
Repo/Ters Repo pazarındaki işlemlerin yanı sıra menkul kıymet tercihli ve/veya pay senedi
repo/ters repo işlemleri yapılabilecektir.
Kaldıraç kullanımı;
? Vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi belirli bir teminat, prim ya da ödeme karşılığı nispi işlem
yapılabilmesine imkan tanıyan kaldıraçlı işlemlere yatırım yapılarak,? Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı ile Pay Senedi Repo Pazarı ve Repo/Ters Repo
Pazarı?nda repo yoluyla fon temin edilerek,
? Kredi kullanılarak kredili menkul kıymet alımı ve açığa satış gibi diğer borçlanma
yöntemleriyle gerçekleştirilebilir.
Kaldıraç kullanımı, fonun getiri volatilitesini ve maruz kaldığı riskleri artırabilir. Kaldıraç
seviyesinin belirlenmesinde, kaldıraç kullanımı sonrasında oluşabilecek risklilik düzeyinin bu
izahnamede yer alan sınırlamalar dahilinde kalması hususu da göz önünde bulundurulur.
Kaldıraç yaratan işlemlere ilişkin pozisyon hesaplaması yapılırken dayanak varlığın piyasa
fiyatı olarak, Finansal Raporlama Tebliği?nde yer alan esaslar çerçevesinde belirlenen fiyat esas
alınır.
Fon herhangi bir menkul kıymete doğrudan veya türev araçlar vasıtası ile dolaylı yatırım
yapabilir.
Fon herhangi bir menkul kıymeti ya da nakdi teminat göstererek borçlanabilir veya türev
araçlar vasıtası ile dolaylı olarak bu borçlanmayı gerçekleştirebilir.
Fon borsa dışı repo/ters repo işlemleri gerçekleştirebilecektir.
Fon yatırım stratejisini uygularken, kredi alabilir, repo (pay senedi repo işlemleri dahil), para
piyasası işlemleri ve diğer borçlanma araçlarını kullanabilir. Fon portföyünde bulunan tüm ortaklık
payları ödünç işlemine konu edilebilecektir. Fon, serbest fon niteliğinde olmasından dolayı ödünç
menkul kıymet işlemlerine dair Tebliğ?in 22. maddesindeki sınırlamalara tabi değildir. Ödünç
menkul kıymet işlemlerine dair uygulanacak esaslar ise Rehber?in 4.2.5. maddesinde belirtilmiştir.
Fon sadece yapılan işlemlerle ilgili olması kaydıyla yatırım yaptığı para ve sermaye piyasası
araçlarını ya da diğer finansal varlıkları teminat olarak gösterebilir. | |
